Торговля стальным ломом высшего качества в США теряет привлекательность из-за пересмотра контрактов

Основные выводы:

• На рынке контрактов на поставку высококачественного стального лома в США происходят серьезные изменения на фоне высоких премий и опасений по поводу прибыльности.

• Коррекция на рынке лома высшего качества в США отражает перемещение рычагов влияния от продавцов к заводам.

• Избыток предложения и усталость цен приводят к новым условиям контрактов на поставку высококачественного стального лома по всей Северной Америке.

Продолжались переговоры по контрактам на закупку лома черных металлов в США. Участники рынка пересматривали свои предложения, вели новые переговоры и даже были готовы отказаться от дорогостоящих и нерентабельных соглашений. Fastmarkets узнал об этом в пятницу, 31 октября. Обсуждения проходили на нескольких уровнях, включая заводы, связанные с промышленными контрактами, по которым они получают возвратный лом из поставляемой ими готовой стали . В них также участвовали заводы, закупающие лом у компаний-заготовителей по официальной ежемесячной формуле, и компании, обслуживающие промышленные предприятия.

Всеобщее предпочтение заключалось в том, что все стороны хотели бы платить меньше при покупке высококачественного лома в 2026 году. Они намерены обуздать надбавки, которые, по словам многих, просто вышли из-под контроля.

Участники рынка пытались скорректировать ситуацию после периода высоких цен. Основное внимание уделялось прибыли, а не объёмам поставок.

Коррекция рынка меняет контракты на первичный стальной лом в США

По словам одного из продавцов первичной меди, одной из причин роста цен стал страх перед надвигающимся дефицитом первичного лома, который так и не возник.

«Все думали: „Нам никогда не хватит бушелей №1 — давайте перестрахуемся и предложим высокие цены“», — сказал второй продавец прайм-топлива. «Мы отреагировали слишком остро, и теперь ситуация корректируется. Заводы стали более мудрыми в плане покупки».

Фактически, канадский торговец ломом заявил, что в настоящее время на канадских складах находится не менее 500 000 тонн высококачественного лома. Это свидетельствует о том, что дефицит высококачественного лома так и не стал реальностью.

«Некоторые компании, занимающиеся скупкой лома, „гонятся ко дну“», — сказал первый продавец первичного лома. «Все хотят захватить [первоклассных поставщиков лома], чтобы получить долю рынка, что и обеспечивает рост валовой выручки. Однако это не отражается на прибыли. И расплата за такое поведение, которое не является устойчивым, уже наступила».

Изменение рычагов влияния на рынке

Переплата за гарантированный тоннаж стала тенденцией после 2020 года.

«[Пандемия COVID-19] стала первым шагом к росту цен на лом», — сказал первый продавец. «Заводы дошли до того, что устали переплачивать за материал. На спотовом рынке есть более дешёвый вариант. Заводы поняли, что могут покупать дешевле. Им не нужно контролировать тоннаж, потому что вы заплатите за это в долгосрочной перспективе».

Первый продавец первичной недвижимости заявил, что компания, на которую они работают, медленно, но верно добивается более выгодных условий.

Стоимость лома высшего сорта снизилась почти вдвое по сравнению с пиковым значением, достигнутым несколько лет назад. «Мы постоянно пересматриваем цены, но не все сразу, чтобы они оставались разумными», — добавил первый продавец лома высшего сорта.

По последним данным Fastmarkets  , цена потребительской покупки стального лома No1 с доставкой на завод в Чикаго составила 390 долларов США за тонну брутто по состоянию на 9 октября. Для сравнения, пиковый показатель в апреле 2022 года составил 760 долларов США за тонну брутто.

Многие компании покупают и продают лом высшего качества на Американском рынке металлов (AMM) компании Fastmarkets, который является отраслевым эталоном.

Перспективы сделок по поставке высококачественного стального лома

Что касается процентного соотношения по сделкам с более высокой ценой, то при цене AMM плюс 50 долларов за тонну, когда цена на бушель No1 составляла 760 долларов за тонну брутто, 50 долларов за тонну составляли 6,58%. При сегодняшней оценке в 390 долларов за тонну брутто, 50 долларов за тонну брутто — это премия в 12,82%.

Третий поставщик первичной закупки заявил, что компаниям, занимающимся переработкой лома, имеющим долгосрочные соглашения с заводами, придётся вести переговоры. Их итоги будут зависеть от размера уже выплачиваемых премий.

«Для компании вполне нормально получать AMM плюс 10 долларов за тонну брутто, и они продолжат получать эту сумму. Однако получать AMM плюс 50 долларов за тонну брутто — это глупо, и заводы могут попытаться снизить цены. Я не получаю безумной цены», — сказал третий основной продавец.

Обзоры контрактов и ценовое давление

Миллс согласился, что первоклассные счета за металлолом – бушели и пачки №1 – останутся «бесхозными», если не удастся заключить выгодную сделку.

«Компании, занимающиеся переработкой лома, пересматривают свои контракты на промышленный лом. Они стремятся снизить цены по формуле или отказаться от услуг. Некоторые из этих действий уже происходят», — сообщил один из покупателей металлолома.

Второй покупатель фабрики сказал, что «фабрики ведут себя агрессивно [в вопросе пересмотра условий], потому что контракты стали слишком выгодными и слишком высокими».

Стратегические изменения в связи со снижением цен на рынке

Третий покупатель завода сообщил, что другой завод покупал возвратный лом у компании, которая использовала его сталь. «Теперь они сожалеют об этом решении. Они платили астрономические цены, а на спотовом рынке могут купить лом дешевле», — сказал покупатель.

«Мы перегружены контрактными обязательствами», — сказал четвёртый покупатель завода. «У нас есть долгосрочные контракты, которые будут заключены в течение следующих 2–6 месяцев. Они будут заключены по значительно более низкой цене».

Конкуренция и устойчивость ценообразования

Четвёртый продавец заявил, что заводы «конкурируют друг с другом». Например, если один продавец получал АММ плюс 20 долларов за тонну, а другой — АММ плюс 40 долларов за тонну, второй покупал лом продавца по цене на 20 долларов за тонну выше. Они перепродавали его заводу по цене на 40 долларов за тонну выше, получая 20 долларов за тонну без особых усилий.

Эта коррекция рынка отразила переход к более устойчивому ценообразованию и получению прибыли. Окончательные решения о премиях станут известны в ходе январских торгов.

Пятый покупатель фабрики заявил, что какое-то время бремя лежало на фабриках, поскольку имелось достаточно сырья высшего качества. «В последние пару лет, — сказал покупатель, — у поставщиков не было особых рычагов воздействия».

Источник: https://www.fastmarkets.com/insights/us-prime-steel-scrap-contracts-reset/