Рынок осторожно реагирует на немедленный экспортный контроль Китая на некоторые критически важные металлы

После новогодних праздников рынок все еще поглощает влияние этой новой политики и занял осторожную позицию. Некоторые участники рынка считают, что экспортный контроль может иметь ограниченное влияние на висмут и индий, но еще предстоит увидеть, как будет развиваться экспорт, сообщили источники Fastmarkets. В отличие от предыдущих мер экспортного контроля, новая политика была немедленно введена в действие после ее объявления, не оставляя переходного периода для рынка.

Обычно такие объявления предусматривают льготный период между объявлением и официальной реализацией, но на этот раз такой отсрочки не предусмотрено, сообщили источники.

Представитель Министерства торговли сообщил, что Китай уведомил соответствующие регионы и страны до объявления.

Для справки, экспортный контроль за галлием и германием был объявлен 3 июля 2023 года и вступил в силу 1 августа, тогда как экспортный контроль за сурьмой был объявлен 15 августа 2024 года и вступил в силу 15 сентября. В обоих случаях между объявлением и введением был месячный разрыв, что давало зарубежным покупателям возможность закупить материалы до вступления политики в силу.

По словам источников, в периоды, последовавшие за этими заявлениями, как китайские, так и мировые цены на галлий, германий и сурьму испытывали значительную волатильность, вызванную паникой на рынке и стремлением обеспечить запасы, что создавало временный дисбаланс поставок.

Однако, поскольку на этот раз такой переходный период не предусмотрен, участники рынка ожидают, что, хотя внутренние цены на эти металлы в Китае могут оставаться относительно стабильными в краткосрочной перспективе, международные цены, по словам источников, вероятно, вырастут.

«Время этого экспортного контроля имеет решающее значение, особенно после того, как США ввели 10%-ную пошлину на китайский импорт. Ранее переходный период позволял ценам резко вырасти в краткосрочной перспективе, как это было с сурьмой. Теперь нет места для маневра. Внутренние цены должны оставаться стабильными, особенно учитывая, что рынок все еще находится в осторожном, выжидательном режиме после праздников», — сказал китайский экспортер.

Основные металлы, подпадающие под экспортный контроль

Китай является крупнейшим в мире производителем стратегических металлов, таких как вольфрам и индий, и занимает доминирующее положение в восходящей части глобальных цепочек поставок. Металлы, включенные в новый экспортный контроль, не только жизненно важны для традиционной промышленной модернизации, но и служат ключевыми материалами для новых технологий, включая новую энергетику, полупроводники и искусственный интеллект, согласно источникам.

Теллур 

В число новых контролируемых товаров из теллура входят металлический теллур и три соединения теллура: теллурид кадмия (CdTe), теллурид кадмия-цинка (CdZnTe) и теллурид кадмия-ртути (CdHgTe). 

Эти материалы в основном используются в солнечных батареях, керамике, полупроводниках и оптоэлектронных устройствах. Китай играет значительную роль на мировом рынке этого металла, учитывая его положение крупнейшего в мире производителя и потребителя теллура.

Теллурид кадмия, ключевой материал в тонкопленочных солнечных элементах, в основном используется компанией First Solar, крупным американским производителем фотоэлектрических модулей на основе CdTe.

«Контроль над теллуридом кадмия может оказать некоторое давление на внутренние цены, поскольку значительная часть теллура используется в его производстве. Если экспорт теллурида кадмия будет затруднен, рынок теллура может столкнуться с более серьезным переизбытком предложения. Однако контроль не является запретом, и, как и в случае с галлием и германием в прошлом году, обычные процедуры не должны вызывать существенных проблем», — сказал китайский трейдер.

В 2024 году Китай экспортировал около 1215 тонн теллурида кадмия, и аналогичное количество было экспортировано в 2023 году, что на 75% больше, чем 685 тонн в 2022 году, согласно данным китайской таможни. Малайзия, Вьетнам и Индия являются основными направлениями экспорта китайского теллурида кадмия.

Висмут

Висмут, особенно с чистотой 99,99% и выше и содержанием серебра менее одной части на миллион, уже включен в список экспортного контроля товаров двойного назначения, опубликованный в декабре 2024 года. Последний раунд экспортных ограничений расширяет этот список, включив в него металлический висмут и три его соединения.

Китай также является крупнейшим в мире производителем висмута.

Висмут широко используется в фармацевтике, полупроводниках, сверхпроводниках, антипиренах, пигментах, химикатах и ​​электронной керамике. Кристаллы германата висмута (BGO), например, являются основными компонентами в высококлассных медицинских КТ-сканнерах и детекторах частиц, в то время как такие соединения, как трифенилвисмут, являются важным сырьем в катализаторах органического синтеза.

В 2024 году Китай экспортировал около 1185 тонн обработанного висмута (код ТН ВЭД: 81061090), что на 25% меньше, чем 1587 тонн в 2023 году. Основными странами-поставщиками экспорта являются США, Германия и Нидерланды.

Однако крупнейшая статья экспорта висмута, триоксид висмута, не затронута новыми мерами контроля. Этот материал используется в электронных керамических порошках, электролитах, оптоэлектронных материалах, высокотемпературных сверхпроводящих материалах и катализаторах.

«В первый день после возвращения на работу к нам поступили запросы от зарубежных клиентов, но мы не делали расценок. На самом деле объем экспорта металлического висмута невелик, и большая часть экспорта осуществляется в форме триоксида висмута, которого нет в списке. Поэтому влияние должно быть ограниченным», — сказал китайский производитель висмута.

Ожидается, что в 2024 году экспорт триоксида висмута из Китая достигнет около 8499 тонн, что примерно на 32% больше, чем 6462 тонны в 2023 году. Основными странами-потребителями триоксида висмута являются Нидерланды, Бельгия, Мексика и Германия.

Индий

В отличие от теллура и висмута, металлический индий не подлежит экспортному контролю. Вместо этого новая политика фокусируется на трех соединениях индия, а именно фосфиде индия (InP), триметилиндии (TMI) и триэтилиндии (TEI).

Фосфид индия, ключевой полупроводниковый материал второго поколения, широко используется в оптической связи и интегральных схемах. С появлением технологии 5G полупроводники второго поколения, такие как фосфид индия и арсенид галлия (GaAs), испытывают повышенный спрос.

Из-за высокой технической сложности и производственных проблем фосфида индия мировой рынок этого материала является высококонцентрированным, и такие крупные игроки, как японская Sumitomo и американская AXT, контролируют почти 80% рынка. США и Япония остаются ведущими производителями и потребителями фосфида индия.

Источник: https://www.fastmarkets.com/insights/market-reacts-cautiously-to-chinas-immediate-export-control-on-certain-critical-metals/