Отчет: Циклические бизнес-модели получают всего 2% всех инвестиций

Резюме:

• Высокоэффективные решения, такие как инновации в области материалов, получают всего 4,7 процента кругового финансирования.

• Осторожность инвесторов и неравномерное стимулирование приводят к недостаточному финансированию трансформационных моделей.

• Общий объем инвестиций в замкнутый цикл в период с 2018 по 2023 год составил 164 млрд долларов США, достигнув пика в 2021 году, но демонстрируя признаки возобновления роста.

Банки и другие финансисты выделяют лишь 2 процента финансирования на круговую экономику. В результате инновации с наибольшим потенциалом для преобразования мировой экономики, снижения рисков и сокращения выбросов остаются на столе, согласно первому отчету Circularity Gap Report Finance, опубликованному 30 июня.

Более того, авторы обнаружили, что только 4,7 процента кругового финансирования направляется на «высокоэффективные» инновации, такие как материалы, модульное проектирование и регенеративное производство. Кроме того, они отмечают, что новаторы испытывают трудности с масштабированием, получая поддержку на ранних этапах, но затем страдая от «долины смерти коммерциализации».

В целом, общий объем инвестиций в замкнутый цикл в период с 2018 по 2023 год составил 164 миллиарда долларов. И хотя годовые инвестиции достигли пика в 2021 году, последние данные свидетельствуют о новом импульсе: общий объем финансирования в период с 2021 по 2023 год был на 87 процентов выше, чем в период с 2018 по 2020 год.

«Переход к экономике замкнутого цикла имеет решающее значение для сохранения и создания стоимости в экономике в целом и для отдельных предприятий», — заявила Сюзанна Кейперс, директор по экономике замкнутого цикла и декарбонизации продукции и KPMG, в своем заявлении. Фирма работала над отчетом совместно с Circle Economy и Международной финансовой корпорацией.

В отчете отмечается, что к 2030 году будет реализована возможность в размере 2,1 триллиона долларов, если транспортный, строительный и продовольственный секторы внедрят практику круговой экономики. Но впереди еще долгий путь. Circle Economy, аналитический центр из Амстердама, в мае обнаружил, что мировые экономики являются круговыми только на 6,9 процента , что ниже показателя в 9,1 процента шестью годами ранее.

Что входит в эти 2 процента?

Двухпроцентная доля кругового финансирования включает поддержку компаний с полностью круговыми бизнес-моделями, а также переходные усилия существующих линейных компаний. Однако большая часть финансирования, 35,7 процента, была направлена ​​последним в форме зеленых и связанных с устойчивостью кредитов.

Следующий по величине сегмент, 27,5%, поддерживал усилия по восстановлению материалов, включая переработку, компостирование и биомассу, за которыми следовали 23,5% для моделей использования, таких как ремонт, перепродажа, повторное использование, аренда и продукт как услуга. Еще 8,6% финансирования были неклассифицированными.

«Отслеживание потоков капитала в экономике замкнутого цикла имеет важное значение для раскрытия ее потенциала как движущей силы конкурентоспособности и инноваций», — заявил Массимиано Теллино, руководитель направления экономики замкнутого цикла в инновационном центре Intesa Sanpaolo Group. Частный банк в Турине, Италия, выделил более 23 миллиардов долларов на проекты замкнутого цикла с 2018 года.

«Круговые бизнес-модели остаются недофинансированными, несмотря на их способность снижать риски и генерировать долгосрочную ценность», — сказал он. «Согласование капитала с принципами круговой экономики является ключом к построению более регенеративной и перспективной экономики».

Инвестиции часто направлялись в традиционные бизнес-модели, такие как ремонт автомобилей или онлайн-рынки перепродажи, говорится в отчете. Предотвращение отходов, инновации в упаковке и усилия по переработке также привлекали финансирование.

Однако, согласно отчету, секторы, которые потребляют больше всего ресурсов и выбрасывают больше всего выбросов в атмосферу, включая строительство, сельское хозяйство и производство, были недофинансированы. То же самое касается и разрушительных циклических бизнес-моделей, таких как предложения «продукт как услуга». Исследователи предположили, что кредиторам и инвесторам необходимо лучше ценить инновации в области материалов, проектирование «от колыбели до колыбели» и производство с нулевыми отходами.

Кто финансирует?

Крупные банки и другие кредиторы обеспечили 39 процентов от общего объема инвестиций в цикличность за шестилетний период, изученный в отчете. Их среднегодовые потоки в размере $10,6 млрд затмили $3,2 млрд от частного капитала, $2,3 млрд от управляющих активами и институциональных инвесторов и $1,9 млрд от инвестиционных банков. Венчурные компании обеспечили меньше всего — $1,5 млрд.

С другой стороны, государственное финансирование росло в среднем на 46 процентов в год в период с 2018 по 2023 год. Доля правительства и институтов развития составила 22 процента от общего объема финансирования замкнутого цикла.

Инвестиции в акционерный капитал, на долю которых пришлось 23 процента от общего объема финансирования, выросли на 154 процента в период с 2018 по 2023 год. Но, несмотря на высокие ожидания и крупные размеры сделок (в среднем 573 миллиона долларов), было совершено всего 59 сделок.

Венчурные капиталисты, тем временем, были заняты цементированием 1000 сделок, связанных с цикличностью, что составляло половину от их общего раскрытого количества за тот период времени. Однако они обеспечили лишь около 7 процентов кругового финансирования.

Почему такой разрыв?

Несоответствие между финансированием и потенциальным воздействием решений, получающих поддержку, частично обусловлено отсутствием понимания циклических бизнес-моделей, согласно отчету. В нем говорится, что циклические услуги и бизнес-модели, ориентированные на повторное использование, могут не соответствовать традиционным ожиданиям частного или венчурного капитала в отношении быстрого роста и выхода.

Круговые предприятия часто включают физические активы, обратную логистику или длительные периоды окупаемости. В свою очередь, они экстернализируют выгоды или помогают компаниям избегать затрат, а не обеспечивают сильный рост доходов, говорится в отчете. Нелинейные модели повторного использования и ремонта также сильно зависят от изменений потребителей, которые трудно контролировать.

Тем не менее, регулирование может способствовать изменениям: исследователи отметили, например, что после того, как в 2020 году Европейский союз принял План действий по развитию экономики замкнутого цикла, инвестиции в нее выросли на 62 процента — даже несмотря на то, что в Северной Америке они были на спаде.

Источник: https://trellis.net/article/circular-business-models-low-investments-report/