Медный лом остаётся дома: когда ограничения экспорта мешают переработке

ЕС, США и ряд стран — производителей сырья стремятся удержать больше медного лома на внутреннем рынке. Для этого используют или рассматривают экспортные пошлины, лицензирование, требования к внутренним продажам и дополнительные правила отчётности. Задача — обеспечить сырьём местные плавильные и перерабатывающие предприятия.

Однако оставить лом внутри страны и вернуть содержащуюся в нём медь в производство — не одно и то же. Если мощности по сортировке, подготовке и плавке не соответствуют составу и объёму сырья, ограничения могут привести к накоплению запасов и снижению закупочных цен. Тогда сбор и переработка части материалов станут менее выгодными.

О чём предупреждают участники BIR

На Всемирной конвенции по переработке BIR 26 октября участники отрасли назвали четыре риска торговых ограничений: сокращение экспортных каналов, снижение внутренних цен на лом, ослабление стимулов к сбору и сортировке сложных материалов и уменьшение средств на инвестиции.

Особенно остро проблема стоит для медных сплавов. В 2025 году на их лом пришлось 41,7% экспорта медного лома из ЕС; около 80% этого объёма направлялось в Китай и Индию. При этом возможности европейских предприятий по потреблению латунного и другого лома медных сплавов остаются ограниченными.

Новые мощности не всегда закрывают этот дефицит. Часть из них рассчитана на выпуск медной катанки из чистого лома, часть — на определённые виды сложного сырья. Использовать их для любых категорий медного лома нельзя.

Миллберри и чистый производственный лом требуют сравнительно небольшой подготовки перед возвратом в производство. Латунь, бронза, смешанный лом и электронные отходы нуждаются в специализированной сортировке, удалении примесей, подходящих плавильных и рафинировочных мощностях. Поэтому важен не только общий объём переработки в регионе, но и то, какое именно сырьё способны принимать предприятия.

Почему страны удерживают медное сырьё

За ограничениями стоят не только экологические требования. Медь нужна для расширения электросетей, возобновляемой энергетики, центров обработки данных, электрификации транспорта и модернизации производства.

Добыча не может быстро ответить на рост спроса: разработка новых рудников занимает много времени, требует крупных вложений и осложняется снижением содержания металла в руде. По оценке SMM, мировое предложение медного концентрата останется ограниченным примерно до 2029 года.

Основные источники меди — первичное и вторичное сырьё. Черновая медь и аноды также участвуют в международной торговле, но обычно представляют собой промежуточные продукты переработки концентрата или лома. На фоне ограниченного предложения концентрата лом приобретает всё большее значение для безопасности поставок.

Подходы к его удержанию различаются. Пересмотренный Регламент ЕС о перевозке отходов ужесточает условия экспорта неопасных отходов в страны, не входящие в ОЭСР; за ним могут последовать дополнительные меры в отношении медного лома. США добиваются введения требований о продаже части высококачественного медного лома на внутреннем рынке. ЮАР и другие страны — производители сырья используют экспортные пошлины и лицензирование.

Эти меры решают разные задачи: усиливают экологический контроль, поддерживают внутреннюю плавку и производство, снижают зависимость от внешних поставок. Но дополнительное предложение лома полезно промышленности лишь тогда, когда его можно подготовить и переработать.

Как ограничения могут ударить по сбору и сортировке

Экспортные ограничения прежде всего сокращают число покупателей, а не объём образующегося лома. Поставщики становятся сильнее зависимы от внутренних потребителей, что может давить на закупочные цены и коэффициенты оплаты сырья.

Если местные предприятия способны переработать дополнительный объём, более дешёвое сырьё может повысить их маржу и поддержать инвестиции. Если подходящих мощностей нет, возникает обратная цепочка:

1. Сокращаются возможности экспорта.
2. На внутреннем рынке накапливается избыточное предложение.
3. Цены на лом снижаются, маржа и денежный поток заготовителей и сортировщиков ухудшаются.
4. Компании уменьшают закупочные ставки и вложения в сортировку.
5. Сбор части материалов становится менее выгодным, а рост переработки замедляется.

Выше всего риск для сложного и легированного лома: работа с ним требует больше труда, оборудования, энергии и затрат на соблюдение экологических требований. Без устойчивого сбыта компании могут отказаться от глубокой сортировки, продавать материал по более низкой категории или оставлять его на складе. Часть потоков рискует уйти из официальных каналов переработки.

Новые мощности в Европе: важны сырьё и сроки

Европа наращивает переработку вторичных материалов. Atlantic Copper ввела в эксплуатацию проект CirCular, рассчитанный на 60 000 тонн предварительно обработанных электронных отходов в год. Sofia Med планирует проект по переработке низкосортного и смешанного медного лома в медь чистотой выше 99,9%.

Но проектная мощность не равна объёму, который предприятие может немедленно принять с рынка. У каждого проекта свои требования к сырью: одним нужны подготовленные электронные отходы, другие ориентированы на внутренний производственный лом. Часть проектов ещё находится на стадии строительства или финансирования.

Есть и разрыв по срокам. Новые правила ЕС по экспорту отходов начнут влиять на торговлю в 2027 году, тогда как часть дополнительных мощностей станет доступна не ранее 2028 года. В этот период латунный, смешанный и низкосортный лом может оказаться особенно уязвимым к накоплению запасов и снижению цен.

Как изменятся цены и торговые потоки

По оценке SMM, политика удержания ресурсов не приведёт к прямому сокращению мирового образования лома, но изменит региональные цены и движение сырья.

В странах, ограничивающих экспорт, категории лома, для которых не хватает местных мощностей, могут накапливаться и продаваться с дисконтом. На импортозависимых рынках — в Китае, Индии и странах Юго-Восточной Азии — доступного высококачественного лома может стать меньше. Это способно поддержать коэффициенты оплаты импортного сырья.

Другой возможный результат — переработка лома перед экспортом в медные слитки, аноды и другие вторичные промежуточные продукты. В таком случае торговля не исчезнет, но часть поставок сместится от лома к более глубоко переработанной продукции. Большая доля перерабатывающей маржи останется в стране происхождения сырья.

Удержать лом недостаточно

Результат экспортных ограничений зависит от того, есть ли внутри страны подходящие сортировочные и плавильные мощности, покупатели продукции и закупочные цены, при которых сбор остаётся рентабельным. Увеличить местное предложение можно административно. Создать работающую цепочку переработки одним ограничением экспорта нельзя.

Если ограничения вводятся быстрее, чем появляются нужные мощности, запас сырья может превратиться в складской избыток. Поэтому оценивать такую политику стоит не только по объёму оставшегося в стране лома, но и по тому, сколько материала удаётся переработать и вернуть в производство без подрыва экономики сбора и сортировки.