Гонконгский миллиардер вложил четверть своего состояния в золото

На протяжении трех десятилетий Чеа Ченг Хе был лицом стоимостного инвестирования в Азии, превратив Value Partners Group Ltd в многомиллиардную компанию по выбору акций.

Теперь бывший управляющий фондом вкладывает значительную часть своего личного состояния в золото и советует другим поступать так же. По словам источников, знакомых с ситуацией, драгоценные металлы составляют около четверти активов семейного офиса с активами в 1,4 миллиарда долларов США, через который Чеа управляет своими средствами. Год назад драгоценные металлы составляли около 15% портфеля семейного офиса.

«Я был очень терпеливым инвестором — я покупал драгоценные металлы, не торговал ими и считал их частью своих сбережений на всю жизнь», — сказал 71-летний Чеа в интервью Bloomberg News . «В конце концов, все это стало расти и расти».

Позитивный прогноз по золоту выделяет Чеа на фоне остальных инвесторов из числа сверхсостоятельных лиц, даже несмотря на то, что цены на драгоценные металлы продолжают достигать рекордных максимумов. Согласно отчету UBS Global Family Office Report 2025, средняя доля инвестиций в золото и драгоценные металлы в 2024 году составляла всего 2%.

Чеа рекомендует инвесторам сформировать портфель, состоящий на 60% из акций, на 20% из облигаций и на 20% из драгоценных металлов, с приоритетом на золото. Он отказался комментировать результаты работы своего семейного офиса и его активы.

По словам источников, знакомых с его планами, его инвестиции в драгоценные металлы начались с небольших ставок в 2008 году и набрали обороты с крупными покупками физических золотых ETF десять лет спустя. Это привело к общей прибыли в размере 251,1 миллиона долларов США, или 167%, сообщили они. Он также инвестировал в акции золотодобывающих компаний, физические слитки и монеты.

«Я только покупаю, никогда не продаю», — сказал Чеа, добавив, что в 2025 году он совершил несколько незначительных сделок. Он не использует деривативы или структурированные продукты и никогда не берет деньги в долг для инвестиций.

В начале года цены на металлы, включая золото, серебро, медь и олово, достигли рекордных максимумов, чему способствовали ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ФРС США, политическое давление со стороны администрации Трампа и геополитическая напряженность. Тем временем некоторые азиатские семейные инвестиционные фонды, такие как Cavendish Investment Corp, обходят посредников и торгуют физическим золотом напрямую, выделяя значительную часть своих портфелей на этот металл.

В понедельник (19 января) цены на золото и серебро продолжили расти, поскольку стремление президента США Трампа захватить Гренландию усилило опасения по поводу торговой войны между США и Европой.

После заморозки российских активов в 2022 году и недавней напряженности в Венесуэле и Иране, Чеа заявил, что мир вступает в период массового «бегства из хранилищ». Богатые азиатские семьи все чаще переводят деньги обратно в регион, чтобы защитить себя от санкций США или потенциальной конфискации активов. Хороший способ сохранить это богатство — в золоте, сказал он.

«Если у вас есть физическое золото на складе или в банковском сейфе, вам никто ничего не должен», — сказал он. Его активы обеспечены золотом, хранящимся на государственном складе в аэропорту Гонконга. «Для инвесторов из Азии гораздо предпочтительнее покупать физическое золото, а не бумажное».

Он также оптимистично настроен в отношении серебра, цена которого за последний год выросла примерно втрое, значительно опередив рост цен на золото.

Бывший финансовый журналист из Малайзии, Чеа стал соучредителем Value Partners в 1993 году. Он стал первой компанией по управлению активами, зарегистрированной на Гонконгской фондовой бирже, которая на пике своего развития в 2017 году достигла объема активов под управлением в 17 миллиардов долларов США. Он входит в совет директоров Гонконгской биржи и клиринговой компании (Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd), где возглавляет инвестиционный комитет.

Послужной список Чеа не лишен недостатков. Его последние годы в Value Partners были отмечены резким сокращением активов под управлением — до 5,1 миллиарда долларов США в 2024 году — и сорвавшейся сделкой с HNA Group Co в 2017 году. Его уход с поста председателя последовал за инвестициями в компанию со стороны китайской брокерской компании GF Securities Co, переход, омраченный сообщениями о культурных столкновениях и разногласиях в руководстве.

Первоначальный капитал для его крупных закупок золота был получен в 2015 году, когда он сократил свою долю в Value Partners непосредственно перед крупной коррекцией рынка. Недовольный западными хранилищами, в которых он начал покупать золото в 2008 году, Чеа в 2010 году запустил ETF Value Gold для хранения физического золота в аэропорту Гонконга. По словам источников, знакомых с ситуацией, он остается крупнейшим держателем акций фонда с долей в 1,3 миллиарда гонконгских долларов.

Чеа заявил, что к 2026 году глобальная ситуация полностью подтвердила правильность его прогнозов.

«Геополитика — обстановка в Венесуэле, Украине и потенциальная напряженность на Тайване — создают растущую волну поддержки золота и серебра», — сказал он. «Пока что реальный мир подтверждает мою теорию».

Источник: https://www.theedgesingapore.com/news/china/hong-kong-billionaire-puts-quarter-his-wealth-gold