Есть ли «кратчайший путь» к достижению золотом $6000? Основная поддержка: центральные банки!

На этом историческом бычьем рынке золота «скупка золота» центральными банками по всему миру, несомненно, является ключевой движущей силой роста цен на золото. Хотя истинный масштаб покупок золота этими «мамашами центральных банков» остается загадкой, мало кто из инсайдеров отрасли верит, что они остановятся в будущем...

По оценкам аналитиков Goldman Sachs, центральные банки по всему миру в настоящее время добавляют около 80 тонн золота каждый месяц — что оценивается примерно в $8,5 млрд по текущим ценам. Большинство этих покупок проводятся в частном порядке и тайно.

Данные Всемирного золотого совета также приводят к аналогичному выводу: центральные банки и государственные инвестиционные фонды в настоящее время «выметают» около 1000 тонн золота в год, что эквивалентно как минимум четверти годовой добычи золота в мире. Опрос, проведенный HSBC в январе этого года среди 72 центральных банков, показал, что более трети респондентов планируют покупать больше золота в 2025 году, и никто не собирается его продавать.

В периоды геополитической напряженности золото часто служит убежищем.

Хотя этот всплеск покупок начался до того, как президент США Трамп начал глобальную торговую войну, он по-прежнему подчеркивает растущую обеспокоенность некоторых стран чрезмерной зависимостью от доллара США, доминирующей мировой резервной валюты. Стремительный рост цен на золото за последние несколько лет только еще больше увеличил привлекательность драгоценного металла.

Ярким примером является то, что Национальный банк Казахстана был одним из крупнейших продавцов золота среди мировых центральных банков в прошлом году. Однако, по словам председателя Национального банка Казахстана Данияра Акишева, в этом году банк вернулся к роли чистого покупателя и планирует продолжить наращивать свои резервы.

Акишев заявил: «Золото часто рассматривается как актив-убежище, но в текущих обстоятельствах, учитывая всю панику, пошлины и перестройку мировой торговли, оно также стало инвестиционным активом».

Есть ли «короткий путь» к 6000 долларам?

Для Goldman Sachs уверенность в том, что активная скупка золота центральными банками продолжится, является главной причиной сохранения банком своего прогноза в 3700 долларов за унцию к концу года.

По состоянию на среду на азиатских торгах спотовые цены на золото составляли около 3365 долларов США, что не намного больше исторического максимума в 3500 долларов США, установленного в апреле.

С точки зрения деятельности мировых центральных банков, после того как российско-украинский конфликт в 2022 году заставил США и их западных союзников заморозить валютные резервы России, темпы закупок золота «мамашами центральных банков» по ​​всему миру почти удвоились. Этот шаг по «оружию финансов» побудил многие центральные банки рассмотреть возможность диверсификации своих резервов, в то время как возобновившаяся угроза инфляции и спекуляции о том, что правительство США может быть не столь сговорчивым с иностранными кредиторами, еще больше подчеркнули привлекательность золота для политиков.

Адам Глапиньский, глава Национального банка Польши, одного из крупнейших покупателей золота в последние годы, заявил: «Золото — самый безопасный резервный актив. Оно не имеет прямой связи с экономической политикой какой-либо страны, может выдерживать кризисы и сохранять свою реальную стоимость в долгосрочной перспективе».

Массимилиано Кастелли, управляющий директор UBS Asset Management, которая предоставляет стратегические консультации многим центральным банкам, заявил: «Помимо риска санкций, в начале этого года предположения о том, что администрация Трампа намеренно будет проводить политику девальвации доллара США, а также угрозы независимости Федеральной резервной системы США вызвали беспокойство у некоторых учреждений».

Кастелли заявил: «Учитывая угрозы доллару США, его доля в международных резервах может столкнуться с устойчивым снижением — возможно, немного более быстрыми темпами, чем те, которые мы наблюдали в последние несколько лет, поскольку центральные банки диверсифицируют свои вложения в другие валюты и золото».

Тем не менее, при ограниченном выпуске облигаций, номинированных в других валютах, центральные банки имеют ограниченные возможности при поиске диверсификации. Однако растущий приток средств в золото стал неизбежной тенденцией и может дополнительно поддержать ралли, начавшееся в конце 2022 года, когда цены на золото выросли вдвое.

По данным JPMorgan Chase, даже если в ближайшие годы хотя бы 0,5% иностранных активов США будут переведены в золото, этого будет достаточно, чтобы к 2029 году цена на золото достигла 6000 долларов за унцию.

Эви Хамбро, руководитель тематического и секторного инвестирования в BlackRock, заявила: «Рынок золота большой, но рынок доллара США еще больше. Даже небольшой объем средств, перетекающих с рынка доллара США в золото, окажет значительное влияние».

Источник: https://news.metal.com/newscontent/103358973/Is-There-a-%22Shortcut%22-for-Gold-to-Reach-6000-The-Ultimate-Support-Behind-It:-Central-Banks