Бум в сфере хранения энергии укрепляет перспективы спроса на сильно подешевевший литий

Бурный рост производства аккумуляторных батарей укрепил прогноз спроса на литий в 2026 году, вселяя надежду на ускоренное восстановление отрасли, которая испытывает проблемы с избытком предложения.

С середины 2022 года рынок лития борется с избытком предложения, поскольку спрос не успевает за резким ростом предложения, вызванным в том году стремительным скачком цен, спровоцированным бумом производства аккумуляторов для электромобилей.

Однако реформы в энергетическом секторе Китая способствовали росту спроса на литий, используемый в батареях для хранения энергии, во второй половине 2025 года, что поддерживает осторожно оптимистичный взгляд на перспективы на новый год.

Бурное строительство центров обработки данных в Китае и во всем мире также привело к росту спроса на литий для систем хранения энергии, заявила Цзиньи Су, аналитик консалтинговой компании Fubao из Уси, добавив, что быстрый рост спроса на литий для систем хранения энергии во второй половине 2025 года превзошел ожидания.

«В перспективе системы хранения энергии, вероятно, станут переломным моментом для лития, улучшив его фундаментальные показатели, но слишком высокая цена может подорвать экономику хранения энергии, сдерживая рост цен», — сказал Су.

Системы хранения энергии на основе аккумуляторов стали самым прибыльным экспортным товаром Китая в сфере экологически чистых технологий: объем продаж за первые 10 месяцев 2025 года составил почти 66 миллиардов долларов, за ними следует экспорт электромобилей на сумму около 54 миллиардов долларов.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют дефицит в 80 000 метрических тонн эквивалента карбоната лития (LCE) в 2026 году, в то время как UBS оценивает дефицит в 22 000 тонн по сравнению с ожидаемым профицитом в 61 000 тонн в 2025 году. Три других китайских аналитика заявили, что ожидают меньшего профицита на рынке лития в этом году.

Согласно прогнозам четырех аналитиков, пожелавших остаться анонимными, поскольку они не уполномочены общаться со СМИ, мировой спрос на литий вырастет на 17–30% в 2026 году, а предложение, как ожидается, увеличится на 19–34%.

Аналитики прогнозируют диапазон цен от 80 000 до 200 000 юаней (от 11 432 до 28 580 долларов США) за тонну в 2026 году по сравнению с 58 400–134 500 юанями в 2025 году.

Переломный момент?

Цены на литий продолжали падать в первой половине 2025 года, достигнув минимума для 2025 года в 58 400 юаней 23 июня, что привело к снижению рентабельности и цен на акции горнодобывающих компаний по всему миру и вынудило некоторые из них сократить добычу.

Однако июльское обещание Пекина принять меры по борьбе с избыточными производственными мощностями в нескольких секторах, включая литий, а также августовская остановка производства на руднике Цзяньсяво китайского аккумуляторного гиганта CATL, на долю которого приходится около 3% мирового предложения, спровоцировали глобальный скачок цен .

Цены на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже взлетели на 130% — с минимума этого года до самого высокого уровня с ноября 2023 года, достигнув 134 500 юаней за тонну 29 декабря. Спотовые цены, по оценке информационного агентства Fastmarkets, за тот же период выросли на 108%.

Согласно расчетам Reuters , основанным на данных UBS, ожидается, что спрос на литий для хранения энергии вырастет на 55% в 2026 году после скачка на 71% в 2025 году.

Брокерская компания Готай Цзюнан прогнозирует, что спрос на эквивалент карбоната лития со стороны систем хранения энергии составит 31% от общего потребления в 2026 году по сравнению с 23% в 2025 году, что приведет к сокращению доли рынка, занимаемой батареями для электромобилей.

Однако, по мнению аналитиков, потенциально более быстрый, чем ожидалось, переход на натрий-ионные батареи для систем хранения энергии, а также замедление продаж электромобилей могут снизить спрос, в то время как рост предложения ограничит потенциальный рост цен.

В декабре глава Китайской ассоциации производителей легковых автомобилей предупредил о резком падении спроса на литий-ионные батареи в первом квартале, отчасти из-за ожидаемого снижения продаж электромобилей в связи с поэтапной отменой налоговых льгот.

Источник: https://news.metal.com/newscontent/103706844/energy-storage-boom-strengthens-demand-outlook-for-beaten-down-lithium