Бум ИИ разогнал цены на уран

Глобальная тенденция к перезапуску атомных электростанций, вызванная резким ростом спроса на электроэнергию вследствие распространения искусственного интеллекта, а также мерами по борьбе с изменением климата, привела к ажиотажу на уран, что вызывает опасения по поводу его дефицита.

В среду губернатор самого северного из основных островов Японии, Хоккайдо, одобрил возобновление работы атомного реактора, заявив, что это обеспечит стабильное электроснабжение. Атомная электростанция Tokyo Electric Power Co. Holdings в префектуре Ниигата в центральной Японии также готовится к возобновлению работы с согласия местных жителей.

В США также предпринимаются попытки перезапустить атомные электростанции, чему способствуют технологические гиганты, стремящиеся обеспечить электроэнергией свои энергоемкие центры обработки данных для искусственного интеллекта.

В октябре американская компания NextEra Energy объявила о соглашении с Google о возобновлении работы к 2029 году атомной электростанции Дуэйн Арнольд в штате Айова на Среднем Западе, которая была закрыта в 2020 году.

«Наше партнерство с Google не только возвращает атомную энергетику в Айову, но и ускоряет разработку ядерных технологий следующего поколения», — заявил председатель и генеральный директор NextEra Джон Кетчум.

Крупная американская энергетическая компания Constellation Energy в прошлом году заключила партнерское соглашение с Microsoft о плане возобновления работы первого энергоблока АЭС Три-Майл-Айленд, где произошла крупная ядерная авария, к 2028 году.

«Я давно не видел такой поддержки атомной энергетики во всем мире», — сказал Джонатан Хинце, президент компании UxC, занимающейся исследованиями урана. «В последний раз мы наблюдали подобный уровень интереса к расширению атомной энергетики в середине 2000-х годов».

Эта тенденция обусловлена ​​целым рядом факторов, включая резкий рост спроса на электроэнергию, вызванный центрами обработки данных, ориентированными на искусственный интеллект, усилия по сокращению выбросов углекислого газа в рамках мер по борьбе с изменением климата, а также растущую важность энергетической безопасности на фоне усиления геополитических рисков во всем мире.

Атомные электростанции, вырабатывающие электроэнергию за счет тепла, выделяемого при делении урана, не выбрасывают углекислый газ и могут работать практически непрерывно. В отличие от электростанций, работающих на ископаемом топливе, после загрузки уранового топлива в реактор он может работать без дополнительного топлива в течение длительного времени.

Возобновление работы атомных электростанций напрямую приводит к увеличению спроса на уран. Согласно последним прогнозам Всемирной ядерной ассоциации, опубликованным в сентябре, ожидается, что глобальная мощность атомных электростанций удвоится с 2024 года и достигнет 746 гигаватт к 2040 году (по среднесрочным оценкам). Глобальный спрос на уран для атомных реакторов также удвоится с 2025 года и составит 150 000 метрических тонн элементарного урана.

Цены демонстрируют долгосрочную тенденцию к росту. По данным UxC, спотовая цена на урановый концентрат по состоянию на понедельник составляла 75,85 долларов за фунт. Хотя она и ниже пика более чем в 100 долларов, достигнутого в январе 2024 года, цена все еще более чем вдвое выше, чем в начале 2021 года, когда цены начали расти.

Цена по долгосрочному контракту, которая, как утверждается, лучше отражает фактический спрос со стороны энергетических компаний и других участников рынка, в понедельник составила 86 долларов, что выше спотовой цены и является самым высоким уровнем с 2008 года.

Опасения, что растущий спрос опережает рост предложения и что дефицит предложения в будущем усугубится, поддерживают цены на уран. Предыдущее снижение спроса и длительные периоды низких цен привели к недостатку инвестиций в новые рудники. Часть текущего спроса удовлетворяется за счет вторичного предложения, получаемого из избыточных запасов.

Кроме того, многие существующие урановые рудники будут истощены к 2030-м годам. Поддержание и расширение запасов потребует разработки новых урановых рудников, что займет десятилетия и потребует огромных капиталовложений.

Австралийский горнодобывающий гигант BHP, владеющий долями в руднике Olympic Dam, одном из крупнейших в мире месторождений урана, в своем годовом отчете за этот год отметил, что дефицит предложения, вызванный растущим спросом и недостатком инвестиций, может периодически приводить к росту цен на уран.

Уран также становится объектом инвестиций на фоне ожиданий повышения цен.

«Мы наблюдаем заметный сдвиг в составе наших акционеров», — сказал Андре Либенберг, генеральный директор инвестиционной компании Yellow Cake, специализирующейся на уране. «На этапе IPO интерес проявляли в основном специализированные фонды, инвестирующие в уран и сырьевые товары. Сегодня мы привлекаем больше универсальных институциональных инвесторов, а также растущее число розничных инвесторов».

Повышение цен на уран не приводит напрямую к увеличению счетов за электроэнергию. На топливо приходится лишь 10-20% затрат на производство атомной энергии, по сравнению с 60-80% для тепловых электростанций, использующих природный газ или уголь.

«Рост рыночных цен стимулирует производителей увеличивать объемы производства и инвестировать в развитие, что в долгосрочной перспективе может привести к более стабильным поставкам топлива», — заявил Масато Набесима, старший научный сотрудник Японского центра информации по электроэнергетике.

Источник: https://asia.nikkei.com/business/markets/commodities/global-nuclear-power-revival-puts-upward-pressure-on-uranium-prices