Бум дата-центров меняет рынок утилизации ИТ-оборудования

Аналитики FMI связывают рост строительства центров обработки данных с будущим увеличением объемов утилизации и вывода из эксплуатации ИТ-активов (ITAD). В беседе с Resource Recycling представители консалтинговой и инвестиционно-банковской фирмы отметили: рынок может подойти к переломному моменту быстрее, чем ожидают многие операторы.

Почему важны уже построенные дата-центры

По данным FMI, объем строительства центров обработки данных в США вырос примерно с 10 млрд долларов в год до 40 млрд долларов к 2025 году. К 2030 году показатель может достичь 100 млрд долларов в рамках более чем 600 отслеживаемых проектов. Эти оценки относятся только к строительству и не включают технологии и оборудование внутри объектов.

Для рынка ITAD это важно из-за временного лага. Оборудование, которое сейчас начинает поступать на вывод из эксплуатации, обычно было установлено три-пять лет назад. Поэтому первая волна нынешнего строительного бума для операторов утилизации уже фактически состоялась.

«Если бы я оценивал, какие возможности открываются для ITAD, я бы больше смотрел на строительство дата-центров за последние пять лет, чем на следующие пять», — сказал главный экономист FMI Брайан Строберри.

ИИ сокращает цикл обновления

Отдельный фактор — влияние искусственного интеллекта на сроки замены оборудования. Корпоративные ИТ-системы долгое время обновлялись с циклом три-пять лет, но, по оценке аналитиков, для инфраструктуры, связанной с ИИ, этот срок может сокращаться до 18 месяцев. Это делает прежние модели прогнозирования вывода оборудования из эксплуатации менее надежными.

Бретт Робинсон, консультант FMI Capital Advisors по сделкам слияния и поглощения в сфере ITAD и электронных отходов, отметил: «Объемы, которые сегодня видят игроки рынка утилизации ИТ-оборудования, по сути, по-прежнему связаны с центрами обработки данных и вычислительными мощностями для конечных пользователей, установленными три-пять лет назад. То, что происходит сейчас в строительстве, — это опережающий индикатор».

Гипермасштабным операторам понадобится внешняя емкость

Крупные операторы инфраструктуры стараются самостоятельно контролировать значительную часть процесса вывода оборудования из эксплуатации, тем самым снижая маржу подрядчиков. Но, по мнению Робинсона, у такого подхода есть физические ограничения.

Если крупный оператор освобождает помещение площадью 400 000 квадратных футов, оборудование выводится не постепенно, а в сжатые сроки — в течение нескольких месяцев. Пропустить такой объем через склад ITAD площадью 50 000 квадратных футов сложно.

«У игроков рынка утилизации ИТ-оборудования появится много возможностей стать своего рода предохранительным клапаном», — сказал Робинсон. «В процессе развертывания так много движущихся частей, что операторы не смогут контролировать все самостоятельно».

Масштаб нужен, но сам по себе не решает задачу

По оценке Робинсона, сейчас около 10–12 компаний соответствуют уровню национальных игроков, способных конкурировать за гипермасштабные заказы. Среди них — ALM, подразделение Iron Mountain, Sims Lifecycle, Sprout, Paladin, Quantum Lifecycle Partners, DMD и несколько других.

На фоне более чем 500 независимых компаний на рынке США разрыв заметен. Частные инвестиционные фонды уже начали его сокращать, однако Робинсон предупреждает: консолидация ради самой консолидации не гарантирует результата.

«Слияния и поглощения ради самих слияний и поглощений могут снизить эффективность сделки», — сказал он. «Нельзя просто собрать вместе пять случайных компаний, занимающихся утилизацией ИТ-оборудования, и надеяться, что все получится».

География смещается вслед за электроэнергией

Данные FMI о строительстве особенно важны для выбора локаций. В течение десятилетия близость к Северной Вирджинии была одной из главных причин размещать мощности ITAD именно там. Сейчас карта меняется.

Джорджия, Техас, Аризона, Огайо и Индиана становятся крупными узлами. Ключевой фактор — доступность электроэнергии, а не численность населения. Только в Финиксе планируется строительство кампуса стоимостью 20 млрд долларов.

В отчете FMI «От бетона к кремнию: что строительство центров обработки данных говорит нам о будущем утилизации ИТ-оборудования» Робинсон отмечает, что перевозка тяжелых стоек с жидкостным охлаждением для ИИ через всю страну неэффективна. Для гипермасштабных компаний это также вопрос безопасности. Оператор ITAD, ориентированный только на Северную Вирджинию, хорошо расположен для прошлого десятилетия, но не обязательно для следующего.

Переработка и сбыт материалов становятся важнее

В сегменте переработки и сбыта материалов иностранные плавильные и аффинажные заводы вкладываются в мощности в США. Один из наиболее заметных примеров — завод Aurubis в Джорджии стоимостью 800 млн долларов.

Причина — сужение экспортных маршрутов. Ограничения Китая, запреты в Юго-Восточной Азии и европейская система цифровых паспортов сократили возможности арбитража, который раньше делал зарубежную переработку более привлекательной.

В отрасли широко признается, что городская добыча может давать более высокую концентрацию золота и других материалов, чем традиционная добыча. Робинсон считает, что маржа в сегменте электронных отходов потенциально может быть выше, чем в ИТ-услугах, хотя признает: текущая ценовая конъюнктура на сырьевых рынках завышена и циклична.

ITAD как сырьевой бизнес

Строберри сравнивает операторов ITAD с горнодобывающими компаниями. «Добыча — это не то, чем можно легко заниматься. И именно этим занимаются эти компании», — сказал он.

В этой логике долгосрочный контракт на обработку оборудования крупного оператора похож на сырьевую концессию: это гарантированный поток материалов с относительно понятным составом. Для рынка ITAD именно такие потоки могут стать одним из главных источников роста на фоне расширения инфраструктуры дата-центров.