10 ключевых тем для стали и ферросплавов в 2025 году: проблемы и возможности

Глобальный рынок стали столкнулся со сложными условиями в течение 2024 года, а 2025 год принес новые препятствия и возможности для борющегося сектора. Глобальный избыток сталелитейных мощностей, экономические и политические проблемы, растущий протекционизм во всем мире, стремление к декарбонизации и развивающиеся рынки зеленой стали — вот некоторые из этих проблем.

1. Переизбрание Дональда Трампа вновь выводит протекционизм на первый план

Знаковым шагом первого срока избранного президента США Дональда Трампа в 2016 году стало введение тарифов в соответствии с разделом 232, который ввел 25-процентную пошлину на импорт стали практически из всех стран, что является нарушением законодательства, принятого еще во времена холодной войны.

Этот шаг был спорным с самого начала, вызвав  ряд юридических исков со стороны затронутых стран , и спровоцировав дальнейшие споры, когда его использовали в качестве  рычага давления во внешнеполитических целях .

Однако это не помешало тарифам, предусмотренным разделом 232, завоевать популярность среди участников рынка сталелитейной промышленности США, поскольку они наблюдали за ростом цен и прибылей в результате введения тарифов, сообщает Fastmarkets.

Трамп угрожает ввести новый раунд тарифов во время своего второго срока в Белом доме. На этот раз  партнеры по свободной торговле Канада и Мексика не останутся в стороне , что противоречит Соглашению между США, Мексикой и Канадой (USMCA), которое сам Трамп подписал во время своего первого срока.

Китай, извечный противник США на рынке стали, также находится под прицелом избранного президента.

Fastmarkets предполагает, что новый раунд протекционистских мер может непредсказуемым образом изменить торговые потоки, особенно если будут введены взаимные тарифы.

2. Будущее старейшего производителя стали в США, US Steel, все еще неопределенно

Драма разгорелась вокруг решения US Steel выставить себя на продажу в 2023 году. В декабре того же года ее конкурент Cleveland-Cliffs был перебит японской Nippon Steel, что вызвало  общенациональный протест  членов  Конгресса  и политиков всех политических взглядов.

Президент Джо Байден, избранный президент Трамп и вице-президент и бывший кандидат в президенты Камала Харрис пообещали заблокировать сделку , которая также сталкивается с противодействием со стороны профсоюза United Steelworkers (USW).

Nippon Steel пообещала инвестировать миллиарды долларов в компанию, если сделка состоится. В противном случае US Steel предупредила, что ей, возможно, придется закрыть некоторые заводы и перенести свою штаб-квартиру из Питтсбурга, штат Пенсильвания.

Избранный президент Трамп, который  неоднократно выступал против сделки , теперь может решить судьбу US Steel.

Переговоры уже некоторое время находятся в подвешенном состоянии, поскольку на кону стоят миллионы тонн стали и тысячи рабочих мест.

3. Зеленая революция продолжает набирать обороты, но США по-прежнему отстают от нее

Европейские  и  азиатские  производители низкоуглеродистой стали получают солидные премии на своих рынках, в то время как премия в США остается на  нулевом уровне с момента ее введения  в мае 2024 года.

Вебинар, организованный Fastmarkets в начале декабря, показал, почему это может быть так. Основатель и генеральный директор Greenway Steel Рэнди Чарльз и президент и генеральный директор American Iron and Steel Institute Кевин Демпси согласились, что рынок все еще испытывает трудности роста.

Однако производство стали в США уже более экологично, чем в большинстве стран, благодаря широкому использованию электродуговых печей (ЭДП), на долю которых приходится 70% производства стали в стране. Это также одно из самых дорогих мест для покупки стали в мире.

Эти два фактора работают против принятия премии за зеленую сталь, сообщили источники Fastmarkets. Но это не должно продолжаться долго, заявили Чарльз и Демпси. Хотя маловероятно, что регулирующее давление сверху вниз при второй администрации Трампа, клиенты в автомобильном и строительном секторах демонстрируют растущий интерес к зеленой стали.

4. Спрос определит европейские рынки ферросплавов в 2025 году

Участники рынка хрома и марганца, молибдена и ванадия сообщили о значительном снижении спроса со стороны конечных потребителей, вызванном сохраняющейся слабостью на европейском рынке стали.

Ассоциация производителей стали Eurofer предупредила о возможности необратимого спада в отрасли, поскольку производители стали уже сокращают производство и приостанавливают зеленые инвестиции, если Европейский союз и его государства-члены не примут срочных мер.

На рынке феррованадия отсутствие спроса из-за таких факторов, как санкции против связанных с Россией компаний, ограничило потенциал роста, в то же время способствуя существенному снижению цен на рынке феррохрома .

На рынке молибдена , помимо снижения спроса, изменение моделей закупок и снижение активности на спотовом рынке сдерживали цены в 2024 году.

Как стало известно Fastmarkets, производители стали, как сообщается, снижают требования к содержанию сплавов в различных видах продукции, что приводит к замедлению активности на спотовых рынках и не оставляет у участников рынка ожиданий существенного роста покупательского спроса в 2025 году.

5. Страны Ближнего Востока и Северной Африки продолжат расширять производство низкоуглеродистой стали

Fastmarkets сообщает, что в 2025 году в регионе Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) продолжится строительство и установка новых мощностей по производству стали, а также, вероятно, будут объявлены новые проекты, запуск производства в которых запланирован на 2027 год.

Общим для новых мощностей является их ориентация на низкий уровень выбросов углерода. Это обеспечит значительное преимущество на мировых рынках, наряду с их конкурентным преимуществом от использования возобновляемых источников энергии, говорится в отчете Института энергетического экономического и финансового анализа (IEEFA), опубликованном в сентябре.

Как стало известно Fastmarkets, в результате этого производители стали в странах Ближнего Востока и Северной Африки смогут предлагать сталь с низким уровнем выбросов углерода по конкурентоспособным ценам на экспортных рынках, особенно в Европе, где приближающееся внедрение Механизма регулирования пограничных выбросов углерода (CBAM) должно повысить спрос на этот тип материала.

В последние годы производители стали на Ближнем Востоке сосредоточили свои усилия на производстве более экологичной стали.

Однако, помимо высоких затрат, в 2025 году и далее проблемой для региона станет доступность экологически чистого сырья.

На Ближнем Востоке имеется достаточно окатышей, чтобы удовлетворить спрос на сталь в регионе как минимум еще на 10 лет, однако металлолом будет становиться все более дефицитным, о чем  Fastmarkets узнал на Ближневосточной конференции по металлургии и стали  в Дубае 18–20 ноября.

6. Надвигающийся экономический кризис повлияет на «зеленый» переход Европы

Недавно в Европе были приостановлены несколько инвестиций в производство железа прямого восстановления (DRI), и источники предполагают, что региону, возможно, придется разделить производство чугуна и стали, чтобы оставаться конкурентоспособным.

Крупнейший производитель стали в Европе ArcelorMittal отложил принятие ряда решений по зеленым инвестициям в регионе на фоне разворачивающегося экономического кризиса, а также высоких затрат на электроэнергию и выбросы углерода.

Источники опасаются, что действия лидера рынка могут вызвать эффект домино. 

По данным Fastmarkets, ожидается, что в 2025–2030 годах в Европе будет введено в эксплуатацию более 50 миллионов тонн новых экологически чистых сталелитейных мощностей с использованием технологии EAF или DRI-EAF.

Однако переход на производство DRI-EAF вызывает опасения на европейском рынке из-за энергоемкости DRI и отсутствия в регионе энергетической инфраструктуры для поддержки такого перехода.

Некоторые участники рынка заявили, что в этом сценарии имело бы смысл разделить производство чугуна и стали в Европе и  импортировать горячебрикетированное железо (ГБЖ) и железо прямого восстановления (DRI) из региона Ближнего Востока и Северной Африки , например, где производство ГБЖ и DRI более рентабельно.   

7. Растущий протекционизм в Европе

Как стало известно Fastmarkets, в 2024 году Европа ужесточила торговые меры против импорта стали, а в 2025 году, как ожидается, будут введены временные антидемпинговые пошлины, которые затронут почти половину импорта горячекатаных рулонов в регион.

В августе 2024 года Европейская комиссия начала расследование в отношении импорта горячекатаной стали из Египта, Индии, Японии и Вьетнама.

Комиссия ввела обязательство регистрировать весь импорт, расследуемый в рамках дел об антидопинговых мерах или антисубсидиарных дел, в следующем месяце, что открывает путь для потенциального применения ретроактивных пошлин.

Организация начала обзор защитных мер для стали 17   декабря на фоне сокращения внутреннего спроса и перенаправления торговых потоков, вызванных китайским экспортом. Ожидается, что новые меры вступят в силу уже в апреле 2025 года.

Ожидается, что CBAM ЕС , один из основных драйверов декарбонизации, полностью вступит в силу в 2026 году, но источники на рынке обеспокоены возможными обходами, перераспределением ресурсов и делокализацией секторов переработки.

Комиссия изучает возможность распространения CBAM на продукты, находящиеся дальше по цепочке поставок товаров, такие как железо и сталь, которые уже подпадают под действующие правила.

Источники на рынке предположили, что CBAM перераспределит потоки импорта в ЕС, а зарубежные поставщики, способные поставлять материалы с меньшим углеродным следом, например, из Турции и стран Ближнего Востока и Северной Африки, получат конкурентное преимущество.

8. Меры торговой защиты по ограничению экспорта стали из Китая в 2025 году

Участники рынка сообщили Fastmarkets, что экспорт стали из Китая, крупнейшего в мире производителя, в 2025 году будет серьезно ограничен рядом мер торговой защиты.

По данным Китайской ассоциации производителей чугуна и стали (CISA), к концу октября правительства по всему миру возбудили 23 дела о торговой защите против китайского экспорта стали, что значительно превышает общее количество дел, равное 15, за три года с 2021 по 2023 год.

По словам отраслевого эксперта, возросшее число исков о торговой защите, в том числе со стороны основных рынков китайского экспорта стали, таких как Вьетнам, Турция и Южная Корея, окажет большое влияние в 2025 году и нанесет значительный удар по китайскому рынку стали, который и так страдает от избыточных мощностей.

9. Торговые пошлины, направленные на отвлечение китайского экспорта стали от традиционных рынков

Возобновление мировых торговых пошлин в 2025 году, включая те, которыми угрожает избранный президент США Дональд Трамп, может оказать более широкое влияние на мировые цены на сталь и торговые потоки .

«Помимо прямого влияния введения пошлин на китайскую сталь на торговые потоки между Китаем и США, более серьезной проблемой будет приток китайской стали на другие рынки, такие как Юго-Восточная Азия, Индия и Ближний Восток», — сказал трейдер из Сингапура.

Согласно последним данным, опубликованным Китайской ассоциацией железной руды и стали (CISA), в январе-ноябре 2024 года Китай экспортировал 101,15 млн тонн готовой стали, что на 22,6% больше, чем 82,54 млн тонн за аналогичный период 2023 года.

С тех пор крупные импортеры, такие как  Бразилия, ввели ряд новых мер квотирования и таможенных пошлин против притока китайской стали , а также начали проверки антимонопольного законодательства в отношении импорта китайской стали.

Помимо компенсационных тарифных барьеров, в крупных странах-импортерах, таких как Индия, также ведется реализация нетарифных торговых барьеров в отношении китайской стали, при этом местные власти ограничивают количество выдаваемых лицензий на импорт.

Стальная продукция, импортируемая в Индию, должна иметь сертификат качества BIS, без которого материал не допускается к продаже в стране.

Обычно производители продлевают их сразу после истечения срока действия, однако китайские компании с истекшими лицензиями не проявляют желания их продлевать, как стало известно Fastmarkets.

«Вероятно, установление импортных стандартов и лицензионного контроля станет предпочтительной мерой для крупных импортеров вместо прямого введения тарифов», — сказал второй трейдер из Сингапура.

10. Ожидается восстановление поставок марганцевой руды в мире

По данным источников, поставки марганцевой руды на мировые морские рынки увеличатся в 2025 году благодаря возобновлению продаж и экспорта на горнодобывающих предприятиях Groote Eylandt Mining Co (GEMCO) компании South32 в Австралии и постоянным поставкам из Ганы.

«Объем добычи [на предприятии GEMCO по добыче марганцевой руды] увеличится в [финансовом году 2025] и [финансовом году 2026] по мере реализации нами плана восстановления операционной деятельности… ожидается, что объемы продаж будут постепенно увеличиваться в течение квартала, заканчивающегося в июне 2025 года», — говорится в финансовых отчетах South32.

Ожидается, что поставки марганцевой руды из Ганы останутся высокими в 2025 году, сообщил участник рынка марганцевой руды.

По данным китайской таможни, за первые десять месяцев 2024 года Китай импортировал из Ганы 3,64 млн тонн марганцевой руды , что на 50% больше, чем 2,42 млн тонн за аналогичный период 2023 года.

«Можно сказать, что доступность марганцевой руды на [мировом] рынке увеличится в 2025 году, но объемы морских перевозок по-прежнему зависят от спроса», — сказал второй участник рынка.

«Существуют также факторы неопределенности, включая фрахт и валютные курсы, которые могут ограничить или нарушить поставки из стран, производящих марганцевую руду», — добавили они.

Однако, как сообщили источники Fastmarkets, мировой спрос на марганцевую руду может стабилизироваться в 2025 году, при этом возможное снижение спроса в Китае будет компенсировано растущим спросом со стороны Индии и Юго-Восточной Азии.

Источник: https://www.fastmarkets.com/insights/10-key-themes-steel-ferro-alloys-in-2025/